반응형 전체 글67 코스피 반등 (지배구조, 후공정, 주주환원) 솔직히 저는 코스피가 6,100선을 회복했다는 뉴스를 보면서 처음엔 안도했습니다. 그런데 곧 이런 생각이 들었습니다. '이게 진짜 반등인가, 아니면 잠깐 숨 고르는 건가.' 5일 연속 급락 이후 나타난 반등은 매번 비슷한 패턴으로 등장하는데, 막상 올라탔다가 다시 빠지는 경험을 몇 번 해보고 나서부터는 지수 숫자보다 그 뒤에 있는 구조를 먼저 보게 됐습니다. 이번 반등도 마찬가지였습니다. 미 연준 인사들의 발언과 대주주 지분 변동, 반도체 후공정 생태계 재편이라는 세 가지 변수를 같이 놓고 봐야 그림이 그려졌습니다. 반등의 배경: 금리 신호와 지배구조 사이2026년 10월 14일 코스피는 전일 대비 1.6% 오른 6,136포인트로 마감했습니다. 원/달러 환율은 1,338원으로 3.2원 하락했고, WTI .. 2026. 10. 14. 코스피 급락 분석 (급락 배경, 반도체 업황, 투자 대응) 2026년 10월 13일, 코스피 지수가 장중 6.9% 급락하며 5,940선까지 밀렸습니다. 저도 처음엔 단순한 조정이겠거니 했는데, 수치를 하나씩 뜯어보니 생각보다 복잡한 구조가 얽혀 있었습니다. 낙폭이 크다고 해서 무조건 매수 기회라고 볼 수 없다는 것, 이번 분석을 통해 다시 한번 확인했습니다. 급락 배경: 외국인 수급과 시장 구조의 민낯솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 일본 니케이 225가 2.5%, 대만 가권지수가 2% 하락하는 동안 코스피만 유독 6.9% 넘게 빠진 겁니다. 미국 증시는 기술주 약세에도 경기방어주가 반등하면서 오히려 상승 종목 수가 더 많았다는 점을 감안하면, 한국 증시만의 구조적 문제가 이번 하락을 증폭시킨 것으로 보입니다.가장 먼저 확인한 건 외국인 수급이었습니다. 코스피 시.. 2026. 10. 13. 삼성전자 실적 (밸류에이션, 금리 메커니즘, 투자 기록) 삼성전자가 분기 영업이익 107조 원을 발표한 날, 주가는 오히려 내렸습니다. 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 좋은 기업을 찾는 것과 좋은 투자 결정을 내리는 것이 완전히 다른 문제라는 걸, 그날 시세창을 보면서 다시 실감했습니다. 실적과 주가, 금리가 어떻게 엮이는지, 그리고 시장에서 오래 살아남으려면 무엇이 필요한지 제가 공부하고 정리한 내용을 풀어봅니다.실적이 사상 최대인데 주가는 왜 빠졌나2026년 10월 8일, 삼성전자는 3분기 영업이익이 107조 원을 넘겼다고 발표했습니다. 1분기 57조~59조 원에서 시작해 2분기 89조 원, 3분기 107조 원으로 계단식으로 올라온 숫자입니다. 4분기에 120조 원 수준을 달성하면 연간 영업이익은 350조~380조 원에 달한다는 계산이 나옵니다. 그런데 발.. 2026. 10. 9. 삼성전자 100조 (실적 분석, 반도체 밸류에이션, 트럼프 전략) 삼성전자가 분기 영업이익 107조 원을 넘어섰다는 수치를 처음 봤을 때, 숫자 자체보다 "이게 어떻게 가능한 건지" 먼저 궁금했습니다. 1년 전 연간 영업이익이 12조 원 수준이었던 기업이, 단 한 분기에 그 9배 가까운 이익을 낸다는 건 단순한 업황 회복으로는 설명이 안 됩니다. 그 구조적 이유와 함께, 시장이 이 숫자를 어떻게 해석하고 있는지, 그리고 요즘 글로벌 시장 전체를 흔드는 변수로 등장한 트럼프의 행동 패턴까지 묶어서 정리해봤습니다. 실적 분석: 숫자 뒤에 숨은 구조를 먼저 봤습니다제가 직접 실적 자료를 뜯어보면서 가장 먼저 확인한 건 매출액이 아니라 영업이익률이었습니다. 2026년 3분기 삼성전자 잠정 실적 기준으로 매출액은 195조 원, 영업이익은 107.4조 원으로, 영업이익률이 55... 2026. 10. 9. AI 반도체 생태계 (공급망 구조, 삼성 재평가, 투자 전략) 엔비디아의 11개월 선행 PER(주가수익비율)이 현재 약 15배 수준입니다. 닷컴 버블 당시 시스코 시스템즈의 선행 PER이 100배였다는 점과 나란히 놓으면, 숫자만으로도 지금 AI 랠리의 성격이 달라 보이기 시작합니다. 처음엔 저도 엔비디아와 삼성전자, SK하이닉스를 따로따로 보는 식이었는데, 이 구조를 공급망 전체로 펼쳐서 보니 완전히 다른 그림이 나왔습니다. 공급망 구조: 엔비디아 혼자 아니다AI 칩 시장에서 엔비디아의 점유율은 약 80%입니다. 이 정도면 독점이라고 불러도 틀리지 않습니다. 그 힘의 핵심은 단순히 칩 성능이 아닙니다. '쿠다(CUDA)'라는 소프트웨어 플랫폼이 만들어낸 생태계 해자(Moat)입니다. 여기서 해자란, 경쟁자가 쉽게 넘어오지 못하도록 막아주는 진입 장벽을 뜻합니다. .. 2026. 10. 7. 국내 증시 온도차 (수급 분석, 코스닥 강세, 금리 변수) 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 미국 10년물 국채 금리가 5.34%까지 치솟고 외국인이 코스피에서 하루 만에 8,900억 원을 순매도하는데, 코스닥은 3개월 만에 900선을 돌파했습니다. 같은 날, 같은 나라 증시에서 지수 하나는 빠지고 다른 하나는 오른 겁니다. 이 온도차가 단순한 우연이 아니라 수급 구조와 업종 모멘텀의 차이에서 비롯된다는 걸, 자료를 뜯어보고 나서야 정리할 수 있었습니다. 코스피 약세의 진짜 이유 — 수급 분석처음에 제가 가장 궁금했던 건 이거였습니다. "반도체 업황이 개선된다는데, 왜 삼성전자와 SK하이닉스는 빠질까?" 지수를 보면 코스피가 6,921포인트까지 밀렸고, 삼성전자는 -1.8%, SK하이닉스는 -3.0%를 기록했습니다. 그런데 자료를 따라가 보니 이건 실적 문제가 아.. 2026. 10. 6. 이전 1 2 3 4 ··· 12 다음 반응형
