반응형 엔비디아2 AI 반도체 생태계 (공급망 구조, 삼성 재평가, 투자 전략) 엔비디아의 11개월 선행 PER(주가수익비율)이 현재 약 15배 수준입니다. 닷컴 버블 당시 시스코 시스템즈의 선행 PER이 100배였다는 점과 나란히 놓으면, 숫자만으로도 지금 AI 랠리의 성격이 달라 보이기 시작합니다. 처음엔 저도 엔비디아와 삼성전자, SK하이닉스를 따로따로 보는 식이었는데, 이 구조를 공급망 전체로 펼쳐서 보니 완전히 다른 그림이 나왔습니다. 공급망 구조: 엔비디아 혼자 아니다AI 칩 시장에서 엔비디아의 점유율은 약 80%입니다. 이 정도면 독점이라고 불러도 틀리지 않습니다. 그 힘의 핵심은 단순히 칩 성능이 아닙니다. '쿠다(CUDA)'라는 소프트웨어 플랫폼이 만들어낸 생태계 해자(Moat)입니다. 여기서 해자란, 경쟁자가 쉽게 넘어오지 못하도록 막아주는 진입 장벽을 뜻합니다. .. 2026. 10. 7. 국내 증시 온도차 (수급 분석, 코스닥 강세, 금리 변수) 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 미국 10년물 국채 금리가 5.34%까지 치솟고 외국인이 코스피에서 하루 만에 8,900억 원을 순매도하는데, 코스닥은 3개월 만에 900선을 돌파했습니다. 같은 날, 같은 나라 증시에서 지수 하나는 빠지고 다른 하나는 오른 겁니다. 이 온도차가 단순한 우연이 아니라 수급 구조와 업종 모멘텀의 차이에서 비롯된다는 걸, 자료를 뜯어보고 나서야 정리할 수 있었습니다. 코스피 약세의 진짜 이유 — 수급 분석처음에 제가 가장 궁금했던 건 이거였습니다. "반도체 업황이 개선된다는데, 왜 삼성전자와 SK하이닉스는 빠질까?" 지수를 보면 코스피가 6,921포인트까지 밀렸고, 삼성전자는 -1.8%, SK하이닉스는 -3.0%를 기록했습니다. 그런데 자료를 따라가 보니 이건 실적 문제가 아.. 2026. 10. 6. 이전 1 다음 반응형
